Chỉ số VN30-Index gồm 30 cổ phiếu có giá trị vốn hoá thị trường cũng như thanh khoản cao nhất được niêm yết trên sàn HSX. Vậy tiêu chuẩn chọn cổ phiếu vào rổ VN30 là gì? Cùng Bstyle tìm hiểu trong bài viết dưới đây
VN30 là gì?
Vn30 là số nhóm các cổ phiếu có vốn hóa lớn trong bộ chỉ số được Sở giao dịch Chứng Khoán – TPHCM triển khai ngày 6/2/2012, với mục đích tổng hợp các mã cổ phiếu hàng đầu trên thị trường chứng khoán Việt Nam, về giá trị vốn hóa và thanh khoản.
Hình thức vận hành của vn30 là tài sản cơ sở cho các sản phẩm ETF và phái sinh chỉ số trong tương lai.
Cách tính chỉ số Vn30
Chỉ số VN30 được tính dựa trên 03 tiêu chí: giá trị vốn hóa thị trường, tỷ lệ loại trừ free-float và khối lượng giao dịch. Chỉ số VN30 có tần suất tính toán 1p/ lần và được xem xét định kỳ 6 tháng/lần vào tháng 7 và tháng Giêng hàng năm nhằm thực hiện thay đổi và sàn lọc rổ 30 cổ phiếu đạt tiêu chí vào nhóm vn30. Các khối lượng cổ phiếu thỏa thuận vẫn được tính đến trong tính chỉ số vn30
Công thức
Trong đó:
- P1i: Thị giá hiện hành của cổ phiếu i hiện tại
- Q1i: Khối lượng đang lưu hành (khối lượng niêm yết) của cổ phiếu I hiện tại
- P0i: Giá của cổ phiếu i ngày phát hành gốc cơ sở 28/07/2000
- Q0i: Khối lượng của cổ phiếu i tại ngày phát hành gốc cơ sở 28/07/2000
- fi : tỷ lệ free-float của cổ phiếu i trong rổ chỉ số
- ci : hệ số giới hạn tỷ trọng vốn hóa của cổ phiếu i trong rổ chỉ số
Ngoài ra, bạn có thể tìm hiểu thêm về chỉ số mô phỏng các cổ phiếu được niêm yết và giao dịch tại Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh tại bài viết: VN-Index là gì ?
Tiêu chuẩn chọn cổ phiếu vào rổ cổ phiếu VN30
Có 3 bước tiêu chuẩn mà đã công bố trong việc lựa chọn các cổ phiếu đạt chất lượng trong rổ chỉ số
- B1: Sàng lọc giá trị vốn hoá.
Nhóm các cổ phiếu thỏa mãn điều kiện tham gia tính toán chỉ số VN30 được sắp xếp theo thứ tự giảm dần theo giá trị vốn hóa hàng ngày bình quân trong 06 tháng chưa điều chỉnh free-float. 50 cổ phiếu có giá trị vốn hóa cao nhất sẽ được chọn từ trên xuống sẽ được chọn ra nnhoms30 cổ phiếu tốt nhất.
- B2: Sàng lọc về free-float.
Tỷ lệ free-float là tỷ lệ khối lượng cổ phiếu tự do chuyển nhượng so với khối lượng cổ phiếu đang lưu hành trên thị trường.
Cổ phiếu có tỷ lệ free-float<=5% sẽ bị loại. nghĩa là các cổ phiếu chuyển nhượng tự do thỏa thuận phải đạt ngưỡng 5% so với tổng khối lượng cổ phiếu đang được phát hành của mã cổ phiếu đó
- B3: Sàng lọc về thanh khoản.
Sau bước 2, tập hợp các cổ phiếu còn lại đủ yêu cầu sẽ được sắp xếp theo thứ tự giảm dần về giá trị giao dịch hàng ngày bình quân trong 06 tháng
Ý nghĩa của chỉ số Vn30
Mô tả hiệu xuất các cổ phiếu có lượng thanh khoản và giá trị vốn hóa cao
VN30 được coi là đại diện các cổ phiếu bluechip. Có sức hấp dẫn cao đối với các nhà đầu tư khối ngoại và nhà đầu tư có gia vị dài hạn. Vì đặc thù các doanh nghiệp lớn có sức khỏe tài chính tốt, hoạt động kinh doanh hiệu quả, nên các cổ phiếu này thường được sự quan tâm lớn từ các khối đầu tư.
Mô tả các doanh nghiệp đầu ngành ở các lĩnh vực khác nhau
Với tiêu chí sàn lọc cổ phiếu, để lọt vào rổ 30 cổ phiếu của vn30, các doanh nghiệp đều đứng đầu ngành của một lĩnh vực. Các dịch chuyển về điều chỉnh tỉ lệ free-float cho thấy diễn biến nội tại của doanh nghiệp đó so với các doanh nghiệp khác trong ngành. Nếu hoạt động không hiệu quả, sẽ dễ dàng bị đào thải khi có các doanh nghiệp cùng ngành hoặc khác ngành loại ra khỏi rổ cổ phiếu
Mô tả sự quan tâm của các khối đầu tư dành cho các lĩnh vực trọng điểm
Từ khi xuất hiện, các chỉ số vn30 liên tục “thay máu”, vì tính thanh khoản và dịch chuyển đầu tư, các cổ phiếu có tín hiệu giảm tính thanh khoản, coi như rời khỏi rổ 30 cổ phiếu này, cho thấy các nhóm vốn đầu tư cổ phiếu bị dịch chuyển đầu tư sang các lĩnh vực khác hoặc các nhóm các mã cổ phiếu cùng ngành khác.
Danh sách cổ phiếu trong rổ VN30 năm 2021
| STT | MÃ CK | TÊN CÔNG TY | KL CP ĐANG LƯU HÀNH | KL CP NIÊM YẾT | VỐN ĐIỀU LỆ |
| 1 | BID | Ngân hàng Thương mại Cổ phần Đầu tư và Phát triển Việt Nam | 4.022.018 | 4.022.018 | 40.220,00 |
| 2 | BVH | Tập đoàn Bảo Việt | 742.323 | 742.323 | 7.423,00 |
| 3 | CTG | Ngân hàng Thương mại Cổ phần Công Thương Việt Nam | 3.723.405 | 3.723.405 | 37.234,00 |
| 4 | FPT | Công ty Cổ phần FPT | 907.469 | 789.197 | 7.891,00 |
| 5 | GAS | Tổng Công ty Khí Việt Nam – Công ty Cổ phần | 1.913.950 | 1.913.950 | 19.139,00 |
| 6 | HDB | Ngân hàng TMCP Phát triển Thành phố Hồ Chí Minh | 1.593.767 | 1.608.849 | 16.088,00 |
| 7 | HPG | Công ty Cổ phần Tập đoàn Hòa Phát | 4.472.923 | 4.472.923 | 44.729,00 |
| 8 | KDH | Công ty Cổ phần Đầu tư và Kinh doanh Nhà Khang Điền | 623.086 | 578.657 | 5.786,00 |
| 9 | MBB | Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân Đội | 2.798.757 | 2.798.757 | 27.987,00 |
| 10 | MSN | Công ty Cổ phần Tập đoàn MaSan | 1.180.535 | 1.180.535 | 11.805,00 |
| 11 | MWG | Công ty Cổ phần Đầu tư Thế Giới Di Động | 475.310 | 475.431 | 4.754,00 |
| 12 | NVL | Công ty Cổ phần Tập đoàn Đầu tư Địa ốc No Va | 1.473.606 | 1.081.739 | 10.817,00 |
| 13 | PDR | Công ty Cổ phần Phát triển Bất động sản Phát Đạt | 486.772 | 486.772 | 4.867,00 |
| 14 | PLX | Tập đoàn Xăng dầu Việt Nam | 1.243.813 | 1.293.878 | 12.938,00 |
| 15 | PNJ | Công ty Cổ phần Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận | 227.367 | 227.612 | 2.276,00 |
| 16 | POW | Tổng Công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam – CTCP | 2.341.872 | 2.341.872 | 23.418,00 |
| 17 | REE | Công ty Cổ phần Cơ Điện Lạnh | 309.051 | 310.059 | 3.100,00 |
| 18 | SBT | Công ty Cổ phần Thành Thành Công – Biên Hòa | 617.158 | 617.158 | 6.171,00 |
| 19 | SSI | Công ty Cổ phần Chứng khoán SSI | 654.915 | 657.305 | 6.573,00 |
| 20 | STB | Ngân hàng Thương mại Cổ phần Sài Gòn Thương Tín | 1.803.653 | 1.885.216 | 18.852,00 |
| 21 | TCB | Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam | 3.504.906 | 3.504.906 | 35.049,00 |
| 22 | TCH | Công ty Cổ phần Đầu tư Dịch vụ Tài chính Hoàng Huy | 399.176 | 399.176 | 3.991,00 |
| 23 | TPB | Ngân hàng Thương mại Cổ phần Tiên Phong | 1.071.672 | 1.071.672 | 10.716,00 |
| 24 | VCB | Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam | 3.708.877 | 3.708.877 | 37.088,00 |
| 25 | VHM | Công ty Cổ phần Vinhomes | 3.289.514 | 3.349.514 | 33.495,00 |
| 26 | VIC | Tập đoàn Vingroup – Công ty Cổ phần | 3.382.431 | 3.382.431 | 33.824,00 |
| 27 | VJC | Công ty Cổ phần Hàng không VietJet | 541.611 | 541.611 | 5.416,00 |
| 28 | VNM | Công ty Cổ phần Sữa Việt Nam | 2.089.955 | 2.089.955 | 20.899,00 |
| 29 | VPB | Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng | 2.454.748 | 2.456.748 | 25.299,00 |
| 30 | VRE | Công ty Cổ phần Vincom Retail | 2.272.318 | 2.328.818 | 23.288,00 |
Covid quay lại thị trường VN30 sẽ như thế nào trong năm 2021
Rủi ro nào cho thị trường hiện tại?
Các chuyên dự báo thanh khoản thị trường tiếp tục được duy trì ở mức cao như hiện tại trong thời gian tới nhờ hai lý do. Thứ nhất, xu hướng tăng trong trung và dài hạn đã được xác nhận, với xu hướng tăng như vậy sẽ tạo ra tâm lý hưng phấn cho nhà đầu tư. Thứ hai, lãi suất tiền gửi đang ở mức thấp làm cho gửi tiết kiệm không còn là một kênh đầu tư hấp dẫn.
Theo các chuyên gia, rủi ro lớn nhất với thị trường trong ngắn hạn là nổi lo lạm phát có thể quay trở lại. Khi đó, ngân hàng Nhà nước buộc phải thực hiện những chính sách để kiềm chế lạm phát, qua đó có thể ảnh hưởng đến xu hướng của thị trường trong ngắn hạn.
Thị trường hiện đang quá nhiều thông tin và do đó nhà đầu tư cần đánh giá và phân tích được cả tính 2 mặt của những thông tin này để có những quyết định đầu tư hợp lý và hiệu quả nhất. Rủi ro lớn hiện nay là thị trường có quá nhiều tin đồn, những thông tin không chính thức cùng với nhiều câu chuyện thêu dệt khác nhau làm ảnh hưởng đến tâm lý cũng như quyết định của nhà đầu tư. Đặc biệt với các nhà đầu tư nhỏ lẻ, nhà đầu mới tham gia thị trường, đối tượng vốn rất thích tò mò và dễ bị tác động bởi những tin đồn.
Chú ý cổ phiếu tài chính – ngân hàng, bất động sản, tiêu dùng, dầu khí
Nhà đầu tư nên tập trung vào những nhóm cổ phiếu có cơ bản tốt hoặc giá chưa phản ảnh hết được những thông tin tích cực trong thời gian qua. Bên cạnh đó, nhà đầu tư cũng cần chuẩn bị những kịch bản khác nhau để đối phó với những biến động xấu từ thị trường nếu có.
Một số nhóm cổ phiếu nhà đầu tư có thể quan tâm là cổ phiếu ngành dầu khí và cổ phiếu ngành ngân hàng.
Ở giai đoạn hiện tại, cổ phiếu ngân hàng vẫn là nhóm cổ phiếu dẫn dắt chính với thị trường và dòng tiền vẫn đang tập trung vào nhóm cổ phiếu này. Bên cạnh đó, triển vọng của nhóm cũng tích cực trong năm 2021 với nhiều chính sách hỗ trợ. Do đó, nhóm này dự kiến sẽ tiếp tục tăng trưởng trong thời gian tới.
Thứ hai, với giá dầu được duy trì cao ở hiện tại một số cổ phiếu dầu khí sẽ được hưởng lợi không nhỏ. Không những vậy, một số dự án dầu khí đang được triển khai trong thời gian qua hứa hẹn sẽ giúp nhóm này cải thiện doanh thu và lợi nhuận.
Riêng về nhóm cổ phiếu ngành thép, các chuyên gia đầu ngành VN30 đánh giá xu hướng tăng “không nghỉ” của nhóm này có thể đưa giá cổ phiếu của nhóm vượt quá giá trị thực. Vì thế, khả năng cao nhóm này cần một giai đoạn điều chỉnh mang tính tích lũy để xu hướng hiện tại có được sự bền vững hơn.
Thị trường VN30 sẽ bắt đầu phân hoá mạnh giữa các nhóm ngành với nhau do tác động từ diễn biến phức tạp của dịch bệnh trong tháng 6, nhiều lĩnh vực sản xuất kinh doanh và dịch vụ có thể bị gián đoạn, một số ngành sẽ bị ảnh hưởng tiêu cực do tác động từ giãn cách xã hội và tình trạng phong toả cục bộ tại một số địa phương ảnh hưởng bởi dịch bệnh. Ngược lại, một số lĩnh vực ngành nghề sẽ diễn biến tích cực nhờ nhu cầu tăng mạnh kéo theo kết quả kinh doanh quý 2/2021 tăng trưởng tích cực.
Theo tiêu chí này, nhà đầu tư nên tập trung vào cổ phiếu thuộc nhóm ngành tài chính, bất động sản và hàng tiêu dùng (công nghệ thông tin, thương mại điện tử và sản phẩm tiêu dùng hộ gia đình) nhờ dự báo các doanh nghiệp này sẽ tiếp tục duy trì mức tăng trưởng lợi nhuận quý 2/2021 vượt trội và triển vọng năm 2021 rất tích cực so với cùng kỳ.
